莎拉·陳的發言講完，掌聲落下，第二個議題，也就算是聊透了。
這一上午，林深確實覺得收穫很大。
四個人，看問題的出發點，完全不同。可你不得不承認，他們每一個的水平都相當高。
林凱文，給的是一張全球產能的時間表。加藤，講的是供應鏈的結構性風險。廖俊，給的是產業鏈進度的判斷。莎拉·陳，補的是一層配置的視角。
四個角度，像四盞燈從不同的方向，把這件事，照得透亮。
可林深心裡，始終有一個問題，沒有被這四個人觸及到。
他先琢磨的，是林凱文。
林凱文那個時間框架，是全球產能的時間框架。它回答的，是缺芯，什麼時候結束——全球的有效產能，要到2022年下半年，才能真正開出來。
這個判斷，資料紮實邏輯也順。
可林深覺得，它漏了一樣東西。
它沒有回答另一個問題——中國的產能，什麼時候，能頂上。
這兩個時間表，不一定同步。
林深在心裡，把這條線又往後推了推。全球的產能開始釋放了，可中國自己的產線，可能還在爬坡。裝置國產化率，才百分之十七到二十；材料國產化率，不足百分之十五。你產線要開，先得有裝置、有材料，這些東西眼下還抓在別人手裡。
所以，林凱文那張的時間表，放到身上，未必算數。
林凱文的資料，是對的。可他的參照系，是，不是。
林深把這一點，在心裡，輕輕地記下了。
再說莎拉·陳。
莎拉·陳，是這四個人裡，視野最寬的一個。
她沒有去糾結缺芯，是週期還是結構，也沒有去評價國產替代，到底走到哪一步。她做了一件很聰明的事——把前面三個人的資訊，全部收攏起來，然後，往上拉了一層。
資本開支的方向，在變。從效率優先，轉向安全優先。
就這一句，把這個短期現象，抬升到了十年結構性變化的高度。
林深在心裡想，這個人看問題的角度，跟自己不太一樣。
林深自己，是自下而上的，喜歡一家公司、一家公司地蹲，從現場摳出真相。莎拉·陳，是自上而下的，站在全球配置的高度，看錢往哪兒流。
路徑不同。
可她的結論，跟林深心裡那點判斷，居然對得上。
這就有點意思了。
而加藤，是今天最讓林深意外的一個人。
加藤的發言，客觀得近乎冷峻。他通篇沒有講一句國產替代，甚至從頭到尾，都沒提這兩個字。他講的是東京裝置商的交期，從六個月，一路排到十四個月；是產能的地理集中度，東亞佔全球百分之七十五以上，先進製程，全擠在兩個地方。
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